强势反弹。
2月3日，亚太主要股指多数走高，日经225指数收盘上涨3.92%报54720.66点，盘中一度涨超4%，创历史新高。韩国综合指数大涨6.84%报5288.08点。
A股亦强势反弹，沪指午后涨超1%，深证成指涨超2%；港股午后止跌，恒生指数翻红。
具体来看，三大股指早盘探底回升，午后强势上扬。截至收盘，沪指涨1.29%报4067.74点，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.86%，北证50指数涨3.27%，沪深北三市合计成交约2.57万亿元，较此前一日减少逾400亿元。
A股市场超4800股飘红，商业航天概念再度爆发，罗博特科、帝科股份20%涨停，信维通信、光库科技等涨超10%；太空光伏概念拉升，奥特维、海优新材20%涨停，杰普特涨约19%创历史新高；CPO概念崛起，炬光科技(688167)涨超18%，盘中突破300元大关，创历史新高；天孚通信涨逾13%，亦创出新高。半导体板块亦走高，芯原股份、普冉股份涨超8%。此外，近两日大幅回调的黄金概念亦有所反弹，湖南黄金午后涨停，紫金矿业涨约6%。值得注意的是，寒武纪盘中大幅跳水，收盘跌约9%，全日成交256.2亿元，位居A股成交额第二。
商业航天概念爆发
商业航天概念盘中大幅飙升，截至收盘，罗博特科、帝科股份20%涨停，信维通信涨超13%，光库科技、乾照光电等涨超10%。
消息面上，马斯克创建的太空探索技术公司(SpaceX)2日发表声明称，已收购同属马斯克名下的人工智能初创企业xAI公司，以整合涵盖人工智能、火箭、太空互联网等领域的创新资源。
此外，当地时间1月30日，SpaceX向美国联邦通信委员会提交申请，计划发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，名为“轨道数据中心系统”，该计划旨在构建一个具备超大规模计算能力的太空数据中心，为全球数十亿用户提供 AI 推理、机器学习和边缘计算等服务。
国金证券指出，截至1月29日，2026年SpaceX已经发射7次猎鹰火箭，共运载195颗低轨卫星入轨，抢占卫星频轨紧迫性强，运力需求持续膨胀，上市公司推进国内产业链进程加速至关重要。火箭运力就是“算力”，火箭端卡位核心的环节有望享受长期的估值溢价、最先受益下游景气度的传导，重视商业航天火箭链—发动机、3D打印、发动机核心材料。
太空光伏概念活跃
太空光伏概念盘中走势活跃，截至收盘，奥特维、海优新材20%涨停，杰普特涨约19%创历史新高；迈为股份涨超10%，钧达股份亦涨停。
机构表示，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。
中金指出，伴随卫星制造进入“工业化”大规模生产时代，在轨道与频谱资源稀缺、国际规则约束强化的背景下，全球低轨卫星布局正加快增长。同时，太空算力等应用新场景进一步打开卫星功耗需求空间。卫星数量+单星功耗扩容共同推动空间太阳电池阵（太阳翼）降本增效新需求。
该机构认为，面对复杂的太空环境和不断迭代的太阳翼面积及形态，为适配能质比+柔韧性+性价比需求，卫星供电电池技术正在从早期的晶硅（抗辐照、折叠性差）→砷化镓（成本高）→向高效HJT等晶硅方案和钙钛矿或晶硅-钙钛矿叠层方案演进，多种技术百花齐放。2025年—2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用领域的低轨卫星，市场规模或达千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，太空光伏需求有望迎来台阶式放大。
CPO概念崛起
CPO概念盘中大幅走高，截至收盘，炬光科技涨超18%，股价突破300元大关，创历史新高；天孚通信涨超13%，亦创出新高；此外，东田微涨超10%，太辰光涨近9%。
机构表示，“十五五”首年国内需求再加码，叠加海外需求高景气及技术升级，看好龙头光模块业绩释放。“十五五”时期内，产业链向上游渗透的机遇较为充足，从“中国制造”向“中国智造”的转型有望突出呈现在光通信板块上。
银河证券认为，站在当下时点，光模块景气度仍旧处于上升通道中，其中“十五五”首年国内需求侧不仅具备从400G向800G/1.6T光模块升级的趋势，也具备人工智能应用端发展带来的算力需求提升所带动的量能提升逻辑，量价齐增；海外端当前景气度较高，主流云厂商2026年资本开支规模持续超预期，GPU性能的提升带动海外光模块速率升级趋势明确，高速率高价值量的光模块放量节奏有望加速，同时 Scale-up侧远期光进铜退的趋势逐步明确，推动光模块用量及需求量的进一步增长，CPO路径的逐步成熟，以及光模块厂商在CPO领域的持续深化布局也将使得相关公司远期业绩具备提升基础。结合相关公司2025年业绩预告以及技术、需求、供给发展趋势，2026年光通信仍处于景气周期上升阶段，需求量的进一步提升以及速率的升级或将催化板块业绩持续高增。
校对：许欣
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